光伏寒冬還會持續(xù)多久?近期，隨著光伏上市公司2025年業(yè)績預(yù)告相繼發(fā)布，關(guān)于這個問題的討論又多了起來。

據(jù)統(tǒng)計，僅晶科能源、晶澳科技、天合光能、隆基綠能、通威股份、TCL中環(huán)、愛旭股份、鈞達(dá)股份、大全能源9家光伏龍頭，預(yù)虧額就合計最高達(dá)到500億元。有媒體預(yù)測，整個光伏行業(yè)總虧損有望超過600億元。

盡管虧損依然嚴(yán)重，但需要注意的是，行業(yè)生態(tài)已悄然生變。一方面，政策反內(nèi)卷持續(xù)走向深入，反對低價競爭、惡性競爭的行業(yè)共識正讓整個行業(yè)發(fā)生脫胎換骨的變化;另一方面，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價格在持續(xù)回暖，組件價格開年之后多次上調(diào)……

這些跡象表明，光伏行業(yè)已經(jīng)走在了復(fù)蘇向好的路上。在經(jīng)歷2025年巨虧的這“最后一跌”后，光伏行業(yè)2026年將輕裝上陣，回歸健康高質(zhì)量發(fā)展之路。

產(chǎn)業(yè)鏈價格已全面回升

2026年開年，光伏組件價格迎來大范圍回升。

晶科能源、晶澳科技、天合光能、TCL中環(huán)紛紛多次上調(diào)組件報價。其中，晶澳科技組件月內(nèi)累計漲幅最高達(dá)0.16元/W，晶科能源部分高端TOPCon組件逼近0.9元/W。而天合光能經(jīng)過三次價格上調(diào)，輕質(zhì)單玻組件已率先突破1元/W大關(guān)，達(dá)到1.08—1.12+元/W。

反映到市場成交數(shù)據(jù)上，Infolink統(tǒng)計顯示，截至2月5日，國內(nèi)雙面雙玻182及210系列TOPCon組件成交均價為0.739元/W，相比1月初，上漲4.1分/W。

導(dǎo)致本輪組件價格上漲的直接因素是出口退稅政策取消。1月8日，財政部、國家稅務(wù)總局發(fā)布公告，自2026年4月1日起，取消光伏等產(chǎn)品增值稅出口退稅。公告一出，立刻引爆行業(yè)“搶出口”熱潮。為了趕上最后一波退稅福利，很多原本計劃提前放假過年的光伏企業(yè)重又恢復(fù)開工。

此外，本輪組件價格上漲更重要的原因，是2025年以來原材料價格上漲帶來的傳導(dǎo)影響。

2025年下半年，在官方旗幟鮮明地發(fā)出“反內(nèi)卷”聲音后，硅料價格走上觸底回升通道，以N型致密料為例，其成交均價從6月下旬的3.15萬元/噸漲至2026年1月下旬的5.53萬元/噸，漲幅超過75%。受硅料漲價影響，硅片價格也在近7個月內(nèi)上漲4—5毛錢/片，累計漲幅約40%—52%。

作為電池片及組件電極關(guān)鍵原材料的銀漿，成本也在過去一年持續(xù)瘋漲。銀價從2025年初的7.5元/g狂飆至2026年1月的27.6元/g，一年時間翻了2.7倍。銀漿也超越硅料，晉升為組件第一大單項成本來源，到2026年1月銀漿成本占比更是達(dá)到硅料的2倍。

硅料、銀漿均為組件核心原材料，2025年12月，兩者在組件的成本中合計占比為31%。兩大核心原材料的暴漲帶動了下游價格的回升。電池片價格從2025年7月初的0.23—0.24元/W漲至1月底的0.41—0.45元/W，累計漲幅78.3%—87.5%。

近日，中國光伏行業(yè)協(xié)會也發(fā)布了2026年1月的光伏組件成本價，當(dāng)銀價為25000元/公斤(2.5元/g)時，組件的全成本價為0.866元/瓦(不含增值稅、質(zhì)保費用等)。

對于整個產(chǎn)業(yè)鏈的漲價，行業(yè)反應(yīng)如何呢?

目前，在央國企組件的集采招標(biāo)中已出現(xiàn)超過1元/W的報價。2月11日正式開標(biāo)的華電集團(tuán)2026年8GW光伏組件集中采購項目標(biāo)段一(高效組件)，最高單價1.018元/W，平均單價為0.8831元/W，25家投標(biāo)企業(yè)中有9家報價超過0.9元/W。標(biāo)段二(常規(guī)組件)31家投標(biāo)企業(yè)中有15家企業(yè)報價超過0.85元/W,最高報價則超過9毛錢/W，達(dá)到0.923元/W。這意味著組件價格的上漲已被下游客戶普遍接受，價格上漲有較強(qiáng)支撐。

政策反“內(nèi)卷”重塑行業(yè)生態(tài)

光伏市場整體向好回升背后，是政策反“內(nèi)卷”讓行業(yè)生態(tài)得到重塑，重點政策擊中了行業(yè)困境的核心癥結(jié)，其中影響最大有三個：

一是國家明確了要以市場化、法制化手段反內(nèi)卷。

繼1月初國家市場監(jiān)管總局叫停硅料收儲和限產(chǎn)限價之后，1月28日，工信部黨組書記、部長李樂成在光伏行業(yè)企業(yè)家座談會上再次強(qiáng)調(diào)，各部門要以市場化、法治化手段共同推動光伏行業(yè)回歸良性競爭、理性發(fā)展的軌道。也要依法依規(guī)推進(jìn)行業(yè)自律，創(chuàng)新方式方法，堅決破除行業(yè)“內(nèi)卷式”競爭。這是對光伏行業(yè)反內(nèi)卷的重大糾偏——接下來，沿著市場化、法制化方向反內(nèi)卷，行業(yè)的產(chǎn)能出清將有望加快。

二是執(zhí)行了13年的光伏產(chǎn)品增值稅出口退稅政策，將于4月1日劃上“休止符”。

終結(jié)出口退稅，一度被外界解讀為光伏行業(yè)大利空，但實際上，這是行業(yè)企業(yè)喜聞樂見的政策。因為這意味著中國光伏產(chǎn)品將褪去政策保護(hù)外衣，在海外市場開始“憑實力吃飯”的時代。那些技術(shù)落后、成本控制能力差，完全靠吃退稅的光伏企業(yè)，將在市場競爭中加速淘汰出局，這對行業(yè)是好事情。

三是國家鼓勵知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)和激勵創(chuàng)新，是最行之有效的破“內(nèi)卷”。

2025年12月31日，國家知識產(chǎn)權(quán)局與工業(yè)和信息化部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)光伏產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)工作的意見》(以下簡稱《意見》)，明確鼓勵企業(yè)聚焦關(guān)鍵及前沿技術(shù)做好專利布局，并建設(shè)產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權(quán)運營中心，按市場化原則組建專利池，促進(jìn)專利協(xié)同轉(zhuǎn)化的同時，還加強(qiáng)了對專利的多方保護(hù)，涉及強(qiáng)化知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警、糾紛行政裁決高效處理、知識產(chǎn)權(quán)協(xié)同保護(hù)、多元化糾紛解決等。

值得注意的是，《意見》還提出，強(qiáng)化招投標(biāo)中的侵權(quán)規(guī)制，央國企堅決杜絕制售、使用侵犯知識產(chǎn)權(quán)商品的行為。這將堵住侵犯知識產(chǎn)權(quán)的企業(yè)的銷售出口，有利于引導(dǎo)采購方共同努力來保護(hù)創(chuàng)新生態(tài)。

“《意見》的本質(zhì)是通過知識產(chǎn)權(quán)強(qiáng)保護(hù)，推動產(chǎn)業(yè)從價格競爭轉(zhuǎn)向技術(shù)競優(yōu)，構(gòu)建‘研發(fā)創(chuàng)新—專利保護(hù)—價值轉(zhuǎn)化—再投入研發(fā)’的良性循環(huán)，這正是破解‘內(nèi)卷’的關(guān)鍵所在。”北京市社會科學(xué)院副研究員王鵬在接受媒體采訪時表示。

實際上，知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)意識薄弱正是導(dǎo)致光伏行業(yè)“內(nèi)卷”嚴(yán)重的一大根源。在2020—2023年這波上行周期中，大量資本涌入光伏行業(yè)，他們靠著技術(shù)抄襲、簡單復(fù)制并快速擴(kuò)充產(chǎn)能，導(dǎo)致行業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重的同質(zhì)化競爭并催生出殘酷的價格戰(zhàn)。

因此，此前行業(yè)反“內(nèi)卷”所聚焦的限產(chǎn)能和控價格很可能是治標(biāo)不治本的，因為沒有從根源上堵住低價同質(zhì)化競爭的根源。推動過剩產(chǎn)能出清，加強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)、拉高行業(yè)技術(shù)門檻，杜絕新技術(shù)在行業(yè)內(nèi)快速被復(fù)制模仿，才是正解。

當(dāng)國家推出的反內(nèi)卷政策愈發(fā)精準(zhǔn)而有力，拳拳打到七寸上，那么困擾光伏行業(yè)的頑疾將被清除。2026年，中國光伏行業(yè)有望徹底告別惡性競爭、低價競爭，迎來健康可持續(xù)發(fā)展的新時期。