本次光伏行情是在行業(yè)產(chǎn)能過剩的環(huán)境下啟動(dòng)，因而上市公司業(yè)績(jī)改善的狀況或許會(huì)低于預(yù)期，未來行情發(fā)展也會(huì)比較反復(fù)。

盡管大盤近期不給力，但光伏板塊的逆勢(shì)走強(qiáng)卻令人印象深刻，資金流入的跡象明顯。昨天，光伏板塊再次集體走強(qiáng)，陽光電源漲停，新南洋、東方日升、中利科技、特變電工、隆基股份等也漲勢(shì)喜人。

消息面上，有媒體上周末表示，國家能源局將在11月推出《分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目管理辦法》，解決分布式光伏發(fā)電的融資問題，確定分布式光伏的適用范圍以及各省建設(shè)規(guī)模。該政策的出臺(tái)，有望細(xì)化分布式光伏政策的實(shí)施，有助于分布式光伏市場(chǎng)大規(guī)模啟動(dòng)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，下半年以來光伏行業(yè)的回暖離不開政策支持，主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是政策驅(qū)動(dòng)，今年國內(nèi)多項(xiàng)光伏政策密集出臺(tái);二是行業(yè)景氣度提升，隨著行業(yè)整合進(jìn)程深化，產(chǎn)能過剩狀況有所改善。三季報(bào)預(yù)告中，光伏類上市公司預(yù)喜比例達(dá)到50%以上，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)第四季度這種趨勢(shì)仍將持續(xù)。

而從近期市場(chǎng)中上漲的光伏個(gè)股來看，漲幅較大的個(gè)股集中在了光伏電站和輔材類等產(chǎn)業(yè)鏈中下游，如特變電工、東方日升等，這也是二季度業(yè)績(jī)改善幅度最大的細(xì)分板塊。同時(shí)，光伏板塊內(nèi)3季度業(yè)績(jī)預(yù)喜個(gè)股市場(chǎng)表現(xiàn)較好，如陽光電源等，以上個(gè)股二級(jí)市場(chǎng)走勢(shì)與近期國內(nèi)政策支持方向和上市公司業(yè)績(jī)狀況有很大關(guān)系。因而，根據(jù)目前光伏行業(yè)政策支持方向，結(jié)合未來行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)，以下兩條主線值得重點(diǎn)關(guān)注：一、光伏電站建設(shè)和運(yùn)營，包括近期西部光伏電站搶裝潮和東部分布式光伏電站兩類;二、受益于光伏電站大規(guī)模建設(shè)的設(shè)備類上市公司，業(yè)績(jī)彈性較大和具備新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L點(diǎn)的公司值得關(guān)注。

上述業(yè)內(nèi)人士也提醒投資者，由于本次光伏行情是在行業(yè)產(chǎn)能過剩的環(huán)境下啟動(dòng)，因而上市公司業(yè)績(jī)改善的狀況或許會(huì)低于預(yù)期，未來行情發(fā)展也會(huì)比較反復(fù)。隨著以TMT為代表的成長股進(jìn)入調(diào)整階段，對(duì)于同屬新興產(chǎn)業(yè)、而且累計(jì)漲幅不小的光伏板塊也有一定的調(diào)整壓力，因此，短期還要注意風(fēng)險(xiǎn)防范。