當春回大地、氣溫躥升，深處“嚴寒”的光伏行業(yè)也正直面著久違的躁動，搶貨、搶工期、搶并網(wǎng)……

然而這在更多業(yè)內(nèi)人士看來似乎更像“最后的狂歡”，因為政策在催生搶裝潮的同時，也在徹底顛覆以往的投資生態(tài)，回旋上游，2025年的光伏制造產(chǎn)業(yè)鏈或許等來的不是期待中的穿越周期而是最為慘烈的淘汰賽。

但抱怨不如行動，從晶科、晶澳、隆基、天合、通威五大巨頭的市場軌跡來看，他們已在各自的方向上快馬加鞭。

晶科：光儲并進

時間拉回至2020年，當已連續(xù)四年霸屏組件出貨量之王而面臨趕超風險時，晶科選擇了暫時蟄伏以搶先布局下一代技術。與此同時，晶科將觸角探向了儲能。

公開資料顯示，2020年底晶科在其經(jīng)營范圍新增了儲能業(yè)務;2021年年報顯示，晶科家庭戶用及工商業(yè)儲能業(yè)務主流市場渠道已經(jīng)逐步打開;2022年，晶科持續(xù)加碼儲能，成立多個儲能公司業(yè)務涵蓋從電芯到PACK組裝等多個環(huán)節(jié)，并推出了戶儲、工商儲、大儲三大解決方案;2023年，晶科高層對外強調(diào)“儲能和組件業(yè)務一樣同等重要”，儲能也被列入主營業(yè)務。

近兩年，在晶科官方渠道上，儲能訂單毫無疑問成為重點披露方向。今年開年，在晶科能源董事長李仙德的2025年戰(zhàn)略暢想中，“光儲平價上網(wǎng)”被列入堅定作為的第一選項。第一季度，晶科已連續(xù)簽訂或交付德國、澳大利亞、中東、泰國等多個儲能項目，光儲聯(lián)動趨勢可見其中。

盡管晶科目標直指“全球前三大儲能供應商”，但2023年度，其光伏產(chǎn)品(硅片、電池片、組件)營收仍占比高達98%。

晶澳：內(nèi)外“開花”

晶澳，則為業(yè)內(nèi)低調(diào)的代名詞，卻始終盤踞于第一梯隊。

無可否認，行業(yè)風暴之下晶澳也行至又一個十字路口。然而，洶涌的市場質(zhì)疑聲之下，組織調(diào)整、人事變革、資本動作……國內(nèi)外重要訂單，晶澳的身影隨處可見。

海外市場，開年至今晶澳披露了多個重要訂單。全球最大光儲項目，包含5.2GW光伏電站，并配備19GWh電池儲能系統(tǒng)，5.2GW組件大單便由晶科和晶澳兩家平分。晶澳還拿下了非洲最大光儲項目——康翁波(Kom Ombo Abydos)二期1GW+600MWh光儲項目，其1.25GW組件將全部由晶澳供貨。值得重視的是，據(jù)悉康翁波一期項目組件同樣由晶澳獨家供貨，這也足見晶澳產(chǎn)品的實績和品牌的影響力。此外，3月，晶澳與墨西哥知名光伏分銷商Exel Solar達成260MW組件分銷協(xié)議，并且還獨家供貨了韓國SK集團旗下主營綜合能源業(yè)務的SK E&S獨立開發(fā)的首個韓國本土大型地面光伏項目，以及LG集團越南工廠。

國內(nèi)市場，晶澳則加速拓展“朋友圈”。去年底，晶澳科技董事長靳保芳拜訪了中核匯能，雙方就強化新能源領域的合作進行深入交流。今年開年，新任中國區(qū)總裁靳軍輝到訪電建國際旨在進一步加強雙方在海外新能源領域的合作。此外，晶澳還分別與創(chuàng)維光伏、山東高速(新加坡)有限公司、越秀產(chǎn)業(yè)基金簽訂了戰(zhàn)略合作。

不難發(fā)現(xiàn)的是，組件業(yè)務之外，作為晶澳“一體兩翼”戰(zhàn)略的重要一翼，晶澳智慧能源動作頻頻，這也將進一步為晶澳由單純的生產(chǎn)者向綜合能源服務商轉(zhuǎn)型、塑造多元化收益模式增加籌碼。

隆基：瘋狂簽單

于技術迭代中建起的“隆基王朝”，依舊押注于技術。

兩年前的2022年，當大部分企業(yè)站于n型TOPCon技術，并且TOPCon產(chǎn)能已開始大規(guī)模席卷市場之時，隆基終于揭開了下一代技術的神秘面紗。2022年11月，隆基發(fā)布了基于HPBC技術的新一代組件新品Hi-MO6。不足一年后的2023年9月，隆基董事長鐘寶申在半年報業(yè)績會上表示，BC電池將是未來5-6年晶硅電池的絕對主流，未來隆基的大量產(chǎn)品都會走向BC技術路線，自此了官宣了隆基“All in BC”。2024年5月，隆基發(fā)布基于HPBC二代電池技術的Hi-MO 9組件新品，并計劃逐步將HPBC 1.0升級為HPBC2.0。

但2024年前三季度，隆基組件出貨量，BC組件銷量占比僅不足30%。這也是BC產(chǎn)品的真實縮影，據(jù)相關企業(yè)透露，2024年BC產(chǎn)品全球市場占比約5%。因此，提高BC產(chǎn)品市場占比也成為隆基的首要任務。

一季度，在隆基官方渠道上，也開啟“爆單”模式，在歐洲、中東地區(qū)等連連簽下訂單。

不容忽視的還有，盡管爭論不休，但隆基確已掀起B(yǎng)C浪潮，BC軍團逐漸擴大。這次，隆基是否將再次攪動行業(yè)格局呢?

天合：戰(zhàn)略升級

早在1997年，嗅到太陽能商機的高紀凡便創(chuàng)立了天合光能。15年后，當天合仍然高居組件出貨量榜首時，高紀凡已準備好再次提前出手。

2015年，高紀凡掛帥成立天合儲能，至此也宣告了天合正式跨界進軍儲能行業(yè)。財報顯示，天合儲能業(yè)務至今已涵蓋源網(wǎng)側(cè)儲能系統(tǒng)、工商業(yè)儲能系統(tǒng)、戶用儲能系統(tǒng)等儲能系統(tǒng)以及儲能電芯、儲能電池艙、儲能變流器、綜合智慧能源管理系統(tǒng)等核心設備。

2018年，天合進一步拓展版圖，收購全球首批光伏跟蹤支架企業(yè)之一、西班牙公司Nclave，進軍跟蹤支架領域。疊加系統(tǒng)開發(fā)，天合早已形成三大業(yè)務板塊：系統(tǒng)產(chǎn)品、系統(tǒng)工程以及智慧能源業(yè)務。2023年度，系統(tǒng)產(chǎn)品中組件業(yè)務營收占比仍高達

但提前布局無疑也構(gòu)成了天合的強大底氣，當制造產(chǎn)業(yè)鏈深陷泥潭難以解脫之時，“變陣”輕而易舉：今年1月3日，天合光能發(fā)布公告，選舉高海純女士為公司第三屆董事會聯(lián)席董事長，并擔任公司解決方案事業(yè)群總裁，致力于將公司從光伏產(chǎn)品制造商轉(zhuǎn)型升級為光伏及儲能智慧能源整體解決方案提供商。托舉二代、戰(zhàn)略升級，兩全其美。

今年一季度，由組件、支架、儲能組合而成的天合綜合解決方案已快速挺進英國、日本、西班牙等重要市場。

通威：技術“通殺”

備受矚目的“通威帝國”橫跨農(nóng)業(yè)和光伏兩大板塊。光伏產(chǎn)業(yè)鏈，通威早已拿下硅料、電池片雙“桂冠”，并且通過聯(lián)姻天合等其他頭部企業(yè)，實現(xiàn)了從硅料、硅片、電池片、組件到電站的全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋。但通威自2013年便擁有的組件業(yè)務，多以配套自用為主，并未大規(guī)模對外銷售，直至2022年。

2022年8月，在華潤電力3GW光伏組件集采中標候選人中，赫然出現(xiàn)了通威的名字，至此也宣告了通威正式“殺入”組件供應商，劍指全球前三。

由于手握上游產(chǎn)業(yè)鏈話語權，通威組件的成本和品質(zhì)控制能力自是被認為獨家優(yōu)勢，借此也進一步加速了擴張步伐。2022年通威便進入全球組件出貨量前十，2023年已躍升至第五的位置。然而，在終極目標仍未達成之時，繼續(xù)深化組件戰(zhàn)略也成為通威的重要任務之一。

不過，不同于其他頭部企業(yè)，在技術路線上，通威選擇了“通殺”。TOPCon技術，據(jù)悉自2020年開始通威自主研發(fā)了“TNC”技術。3月20日，通威宣布，經(jīng)國際權威認證機構(gòu)TüV測試，在2382*1134mm標準尺寸下，通威TNC-G12R組件正面功率達到682.8瓦，轉(zhuǎn)換效率達25.28%;在2384*1303mm標準尺寸下，通威TNC-G12組件功率達到778.5瓦，轉(zhuǎn)換效率達25.06%，再次刷新了TOPCon兩種主流版型的組件效率和功率紀錄。而異質(zhì)結(jié)技術，通威同樣早已入局了異質(zhì)結(jié)俱樂部，2384*1303mm標準組件尺寸下，組件功率、效率已分別刷新至783.2W、25.21%。

與此同時，夯實海外市場同樣是通威急需補足的短板。一季度，通威集中披露了來自意大利、波蘭的多個海外組件訂單。