近期，光伏行業(yè)在“反內(nèi)卷”政策持續(xù)推進(jìn)、太空光伏前景廣闊、地緣局勢強(qiáng)化能源安全等多重因素影響下，市場關(guān)注度再度提升。從供給側(cè)出清到新需求催化，光伏行業(yè)是否正在從“周期修復(fù)”走向“邏輯升級”?

光伏“反內(nèi)卷”政策成效顯現(xiàn)

工信部明確2026年是光伏行業(yè)治理的攻堅之年，強(qiáng)調(diào)“治理行業(yè)內(nèi)卷”是今年工作的重中之重，將強(qiáng)化創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展，塑造下一代技術(shù)競爭優(yōu)勢，破解行業(yè)內(nèi)卷困局。

業(yè)內(nèi)人士稱，多部委聯(lián)合構(gòu)建“反內(nèi)卷”工作機(jī)制，目前看“反內(nèi)卷”工作已初見成效。

首先，從行業(yè)內(nèi)部看，共識初步形成，多數(shù)企業(yè)開始摒棄單純的價格戰(zhàn)，轉(zhuǎn)向技術(shù)創(chuàng)新與價值創(chuàng)造。

其次，行業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張得到一定遏制，過度招商引資的情況被逐步規(guī)范，低水平落后產(chǎn)能正在出清，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的價格趨于理性。

此外，行業(yè)自律初步形成，過度競爭的局面得到改善，市場化整合開始推進(jìn)，產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的協(xié)同意愿增強(qiáng)，在技術(shù)研發(fā)、供應(yīng)鏈布局等方面的合作不斷深化。

太空光伏打開市場需求空間

太空光伏原指將光伏發(fā)電系統(tǒng)部署于太空環(huán)境，如衛(wèi)星、空間站等航天器等所使用的光伏技術(shù)，其核心應(yīng)用是為航天器自身供電，未來亦可拓展其他用途。近年來，在國際電信聯(lián)盟(ITU)“先占先得”規(guī)則下，各國都必須在2030年前完成批量部署，衛(wèi)星數(shù)量指數(shù)級上升，低軌星座衛(wèi)星進(jìn)入“千顆-萬顆”級別。(資料參考：國信證券(11.320, 0.11, 0.98%)《中遠(yuǎn)期太空光伏需求進(jìn)一步打開 三種技術(shù)路線未來產(chǎn)值空間廣闊》，2026.3.2)

機(jī)構(gòu)表示，一方面，AI巨頭群雄逐鹿，“算力上天”已成共識，太空光伏作為主要供能形式有望深度受益，預(yù)計未來有望為光伏設(shè)備累計帶來千億級市場空間。另一方面，中國頭部光伏設(shè)備廠商具備極強(qiáng)的高效迭代和快速響應(yīng)能力，有望躋身SpaceX等相關(guān)設(shè)備供應(yīng)鏈，并收獲高額訂單，打開全新成長空間。此外，太空光伏設(shè)備或具備明顯通脹效應(yīng)，價值量或?qū)崿F(xiàn)躍遷式提升。

地緣擾動強(qiáng)化能源安全，光伏“替代邏輯”再度升溫

此外，近期中東局勢擾動加劇，能源安全問題再次成為全球關(guān)注焦點(diǎn)。在傳統(tǒng)能源高度依賴區(qū)域供給的背景下，石油、天然氣價格及供應(yīng)的不確定性上升，推動各國加速尋找更具確定性的能源解決方案。在這一過程中，光伏的戰(zhàn)略價值正在被重新定價。

在行業(yè)基本面逐步改善、長期邏輯持續(xù)強(qiáng)化的背景下，光伏板塊的配置價值或逐漸顯現(xiàn)。對于看好光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景的投資者而言，銀華基金旗下的光伏ETF銀華(516880)及其聯(lián)接基金(A類：012928;C類：012929)，提供了一鍵關(guān)注光伏行業(yè)龍頭的便捷工具，或可助力分享新能源革命紅利。